NASDAQ-100 vs Stoxx Europe 600: investimento a confronto con analisi mensile

Giulio_M

Dopo aver visto il caso Mercati emergenti, studio andamento mensile medio, incentrato in particolare su Cina e India, vediamo ora il confronto del rendimento medio a lungo periodo (5 anni, da agosto 2019 a luglio 2024) fra NASDAQ-100 e Stoxx Europe 600. Il primo è la composizione delle 100 aziende americane non finanziarie a più grande capitalizzazione (quindi Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon...), il secondo è invece la composizione delle 600 aziende europee a più grande capitalizzazione.

Per entrambi gli indici, consideriamo differenti strategie di investimento:

lungo termine semplice (quindi valutiamo il rendimento medio annuale, lasciando tutto investito)
disinvestire e reinvestire a seconda della mensilità (statisticamente alcuni mesi hanno rendimento molto positivo, altri anche negativo), il costo dell'operazione tramite la banca (solitamente circa 10 euro) è ovviamente ininfluente se parliamo di qualche migliaio di euro investito (quindi ci conviene sfruttare in modo intelligente la cosa! Leggermente più impegnativo, ma il rendimento medio complessivo poi ne trae beneficio)

NASDAQ-100: studio rendimento medio e andamento mensile

Il valore medio di rendimento annuale è del 20,133%. Luglio e novembre sono i mesi mediamente migliori (+6,344% e +5,878% rispettivamente) mentre settembre è il mese peggiore (-5,288% di media); anche febbraio ha media negativa, pari a -1,598%. Quindi i risultati sono:

lungo termine semplice, lasciando tutto investito: rendimento medio annuo del 20,133%
disinvestire a settembre (quindi disinvestire a fine agosto, attendere e poi reinvestire a fine settembre): rendimento medio annuo del 25,421%
disinvestire sia a settembre che a febbraio (analogamente a quanto già detto): rendimento medio annuo del 27,019%

Nota 1: anche se sembra poca la differenza, essendoci andamento esponenziale, aumentando il numero di anni la cosa si fa sentire eccome! Ad esempio dopo cinque anni, 1,20133⁵=2,5021 mentre 1,25421⁵=3,1035, 1,27019⁵=3,3063

Nota 2: oltre a disinvestire nei mesi mediamente "sconvenienti", anziché attendere possiamo investire in un apposito indice che fa Short (vendita allo scoperto, in Borsa), la cosa è consigliata solo ad esperti, aumenta ulteriormente il rendimento ("guadagni al contrario" quindi se in quel mese la quotazione è scesa del 5%, di fatto - commissioni a parte - hai guadagnato un ulteriore 5%), ribadisco che questo è consigliato ad esperti, a maggior motivo poi se è presente la leva finanziaria. Vedi anche: Investire misto BUY e SHORT per massimizzare il rendimento

Nota 3: nel NASDAQ-100 noi Europei possiamo più comodamente investire tramite l'ETF Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF, quotato alla Borsa Italiana quindi in euro. È praticamente la stessa cosa, questo indice ha poi un costo di gestione annua dello 0,3% (visto il rendimento medio, comunque resta pur sempre un ottimo investimento). Vedi anche: Opportunità di acquisto per EQQQ (NASDAQ)

nasdaq100-andamento-mensile-2019-2024

Stoxx 600 Europe: studio rendimento medio e andamento mensile

Il valore medio di rendimento annuale è del 6,325%. Luglio e novembre sono anche in questo caso i mesi mediamente migliori (+5,188% e +2,222% rispettivamente), discreto anche aprile con +1,648% di media. Settembre è il mese peggiore (-1,996% di media); febbraio e marzo hanno media negativa, pari a -1,332% per entrambi (coincidenza). Anche giugno e settembre sono mediamente negativi. Quindi i risultati sono:

lungo termine semplice, lasciando tutto investito: rendimento medio annuo del 6,325%
disinvestire solo a settembre: rendimento medio annuo del 8,321%
disinvestire a settembre e poi anche da febbraio a marzo (agosto e giugno hanno media leggermente negativa, ma in media possiamo anche lasciarli così): rendimento medio annuo del 11,005%

stoxx-europe-600-analisi-mensili

Chiaramente si vede che il rendimento del NASDAQ-100 è migliore. Questo per varie ragioni (tipologia di aziende, misure e politiche americane differenti da quelle europee - innovazione vs regolamentazione, ecc). In ogni caso il consiglio è comunque quello di diversificare (se non proprio 50-50, 60-40, 70-30...), anche se si tratta di indici grandi e molto solidi (non parliamo di una singola azienda!!), diversificando con un investimento misto in area USA e un altro in area Europa, nel lungo termine è comunque preferibile. Cosa ne pensate? 🙂

Giulio_M

Oltre all'analisi mensile che abbiamo visto, un rapido commento: dopo il crollo di tutte le borse mondiali, con minimo nei primi di agosto 2024, è (finalmente) iniziata poi la ripartenza. Diciamo che STOXX Europe 600 (analogamente l'italiana FTSE-MIB, ecc) hanno subito un calo inferiore rispetto all'America, in particolare il NASDAQ. Ovviamente il crollo delle borse era partito dagli USA, aspettative troppo (esageratamente) elevate dal settore IA, prezzi troppo gonfiati, quindi una correzione c'è stata, stabilizzazione inun punto di minimo e pian piano la ripartenza. Il punto della situazione è questo:

a livello misto europeo, quindi STOXX Europe 600, siamo già quasi tornati ai massimi, c'è ancora poco margine; certo il trend generale a lungo termine è sempre di crescita ma nel breve termine non c'è un forte gap da colmare, la crescita, recupero della quotazione persa, è già avvenuta!
a livello americano, abbiamo:
- S&P 500, quasi ai massimi (anche qui, il trend a lungo termine è sempre positivo, ma il grosso della ripresa è già stato colmato)
- Nasdaq: qui c'è ancora margine, dato che il settore hi-tech ha subito un crollo maggiore, il trend di crescita (pur con le solite oscillazioni) può continuare, avendo più spazio prima di raggiungere i precedenti massimi, in particolare quello di metà luglio
FTSE Italia Mid Cap: ancora meglio dell'americano Russell 2000 (il trend di crescita può continuare, ma ha già recuperato abbastanza) questo indice italiano, che rappressenta il segmento a media capitalizzazione (mentre l'indice principale FTSE-MIB indica le 40 aziende italiane a maggiore capitalizzazione), ha ancora margine di crescita, prima di raggiungere i massimi precedenti; il taglio dei tassi da parte della BCE (e analogamente la FED in America) è stato molto utile in questo senso, poiché avvantaggia soprattutto le piccole e medie imprese

Giulio_M

Ora siamo in prossimità di un evidente punto di massimo per il Nasdaq: è quindi molto probabile una fase correttiva, un crollo dei mercati. Sicuramente ora, in termini di rischio/beneficio anche nel breve termine, è più convenente Berkshire Hataway, sul panorama americano, altrimenti attendere la correzione del Nasdaq, un calo generale e deciso della Borsa, prima che convenga entrare nel mercato.

Giusto per dare un'idea della situazione attuale, vediamo le Bande di Bollinger ad un anno e cinque anni, per l'indice Nasdaq-100. Le Bande di Bollinger sono state calcolate tramite media mobile a 20 periodi e due deviazioni standard (SMA20+2std la banda superiore, SMA20-2std la banda inferiore). Anche con SMA50, media mobile a 50 periodi, il grafico è molto simile (grafico tratto da TradingView). Come vediamo, se la quotazione continua a crescere e tocca la banda superiore, letteralmente "abbiamo le ore contate" prima di un crollo dei mercati. Ecco i grafici.

nasdaq-100-bollinger-sma20-2std